Рубрика: Новости

Американская компания Coinbase Global, оператор крупнейшей в США криптовалютной биржи, расширяет свое присутствие на одном из ключевых азиатских рынков. Компания объявила об инвестициях в индийскую площадку для торговли цифровыми активами CoinDCX. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на блог американской компании.

Детали и оценка сделки

Точный размер текущих инвестиций не разглашается. Однако известно, что в результате вложенных средств общая оценка стоимости CoinDCX (post-money) выросла до $2,45$ млрд.

Это не первая инвестиция венчурного фонда Coinbase Ventures в индийскую биржу. Ранее фонд уже участвовал в раундах финансирования CoinDCX, включая крупный инвестраунд в апреле 2022 года на сумму $135$ млн, когда оценка площадки составляла $2,15$ млрд.

Позиция CoinDCX на рынке Индии

CoinDCX является одной из крупнейших бирж цифровых активов в Индии. Ключевые показатели компании подчеркивают ее значимость на местном рынке:

• Пользовательская база: На сентябрь число пользователей площадки превышало $20$ млн.
• Активы на хранении: По состоянию на июль этот объем составил $1,2$ млрд.
• Годовая выручка: Выручка в годовом выражении достигла $11,8$ млрд индийских рупий (примерно $141$ млн).

Инвестиция Coinbase подчеркивает растущую стратегическую важность индийского рынка криптовалют для мировых игроков.

Консорциум инвесторов, возглавляемый структурами BlackRock и государственной инвестиционной компанией MGX из ОАЭ, объявил о покупке крупного американского оператора дата-центров Aligned Data Centers. Сделка, в которой участвует также фонд Artificial Intelligence Infrastructure Partnership (AIP), оценивает Aligned в внушительные $40$ млрд. Продавцом выступает австралийская Macquarie Asset Management. Закрытие сделки намечено на первое полугодие 2026 года.

Роль консорциума и фонда AIP

Покупка Aligned Data Centers является первой инвестицией фонда AIP. AIP — это партнерство, созданное BlackRock (через GIP), MGX, а также технологическими гигантами Microsoft Corp. и Nvidia Corp. Его главная цель — расширение мощностей инфраструктуры ИИ. Якорными инвесторами AIP являются суверенные фонды Кувейта (Kuwait Investment Authority) и Сингапура (Temasek).

В пресс-релизе отмечается, что эта сделка — «важный шаг» к первоначальной цели AIP по мобилизации и инвестированию $30$ млрд акционерного капитала, с потенциалом достижения $100$ млрд с учетом долга.

Планы по расширению мощностей

Консорциум планирует резко нарастить мощности Aligned Data Centers в ближайшие годы:

• Увеличить число кампусов компании более чем вдвое.
• На данный момент Aligned управляет 50 кампусами в США и Латинской Америке с действующими и планируемыми мощностями, превышающими 5 ГВт.

Сооснователь GIP Адебайо Огунлеси подчеркнул уникальность партнерства в решении критически важных вопросов, таких как проектирование дата-центров, а также решение проблем с водо- и энергопотреблением.

Генеральный директор MGX Ахмед Яхья аль-Идрисси заявил, что ежегодная потребность в строительстве глобальных мощностей (как для «облака», так и для ИИ) оценивается примерно в 20 ГВт по всему миру, причем около половины этого объема приходится на США. Таким образом, партнерство нацелено на удовлетворение этого масштабного спроса.

Американская компания Abbott Laboratories, крупный производитель лекарств и медицинского оборудования, опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2025 года. Компания показала уверенный рост выручки, но он оказался чуть ниже ожиданий рынка, в то время как чистая прибыль практически не изменилась.

Ключевые финансовые результаты

Чистая прибыль за отчетный период составила $1,64$ млрд, что лишь минимально ниже, чем $1,65$ млрд годом ранее. При этом скорректированная прибыль ($1,30$ на акцию) точно совпала со средним прогнозом аналитиков LSEG. Органический рост выручки составил $5,5\%$.

Динамика по ключевым сегментам

Рост выручки был обеспечен двумя ключевыми сегментами, в то время как диагностика показала снижение:

• Медицинское оборудование: Выручка выросла на $14,8\%$ до $5,45$ млрд, став главным драйвером роста.
• Фармацевтика: Продажи повысились на $7,5\%$ до $1,51$ млрд.
• Детское питание: Рост реализации составил $4,2\%$ до $2,15$ млрд.
• Диагностическое оборудование: Продажи сократились на $6,6\%$ до $2,25$ млрд.

Прогнозы и дивиденды

Компания сузила прогнозный диапазон скорректированной прибыли на весь 2025 год до $5,12-5,18$ (с $5,10-5,20$ на акцию). При этом Abbott подтвердила свой годовой прогноз по органическому росту выручки на уровне $7,5-8\%$.

Совет директоров объявил о квартальных дивидендах в размере $0,59$ на акцию, выплата которых намечена на 17 ноября.

Агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Гватемалы в иностранной и местной валюте до уровня ‘BB+’ с ‘BB’. Прогноз остается стабильным. Это повышение также повлекло за собой рост странового потолка Гватемалы до ‘BBB’ с ‘BBB-‘.

Причины повышения рейтинга

Повышение рейтинга отражает ряд сильных макроэкономических показателей и разумную политику, проводимую страной:

• Устойчивый рост: Fitch прогнозирует, что реальный рост ВВП Гватемалы достигнет $3,8\%$ в 2025 году (после $3,7\%$ в 2024 году). Этот импульс поддерживается устойчивым частным спросом и значительными государственными инвестициями.
• Профицит текущего счета: Ожидается, что профицит текущего счета увеличится до $4,8\%$ ВВП в 2025 году (с $2,9\%$ в 2024 году), благодаря росту денежных переводов.
• Низкий государственный долг: Валовой государственный долг прогнозируется на уровне $28,1\%$ ВВП в 2025 году, что остается значительно ниже медианного показателя для стран с рейтингом ‘BB’ ($54,1\%$).
• Внешние буферы: Международные резервы центрального банка существенно выросли, достигнув $31,1$ млрд.

Основными драйверами роста ВВП остаются денежные переводы (рост на $\approx 20\%$ год к году) и потребительское кредитование (рост на $10\%$ год к году).

Инфляция и монетарная политика

Ситуация с инфляцией также благоприятна: она оставалась ниже целевого показателя ($4\%\pm 1$ п.п.) с середины 2023 года и составила всего $1,5\%$ по состоянию на сентябрь. В ответ на низкую инфляцию центральный банк дважды снижал ключевую ставку, доведя ее до $4,0\%$.

Fitch ожидает, что дефицит центрального правительства увеличится до $2,5\%$ ВВП в 2025 году (с $1,0\%$ в 2024 году), что связано с ростом расходов на инфраструктуру и социальную сферу, которые, как ожидается, будут способствовать дальнейшему росту экономики.

Ограничивающие факторы

Несмотря на позитивные экономические тенденции, рейтинг Гватемалы по-прежнему сдерживается структурными проблемами, в частности, низким ВВП на душу населения и проблемами управления. Агентство указывает на особенно низкие оценки страны по таким показателям, как контроль коррупции и верховенство закона.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступил с важным предупреждением относительно состояния рынка труда США. Во время своего выступления во вторник на мероприятии Национальной ассоциации экономики бизнеса в Филадельфии, он отметил, что рынок труда достиг критической точки.

Пауэлл заявил, что «дальнейшее сокращение вакансий вполне может начать отражаться на безработице», что приведет к увеличению числа безработных. Это указывает на то, что, хотя рынок труда оставался относительно сильным, его охлаждение может перейти на новую фазу, влияющую непосредственно на занятость.

Иммиграция и проблемы с поиском работников

Глава ФРС также прокомментировал тенденции иммиграции, отметив, что «изменения в иммиграции оказались сильнее, чем многие ожидали». Он упомянул, что в некоторых отраслях экономики наблюдаются трудности с поиском работников, хотя эта проблема пока не находит прямого отражения в официальных данных по заработной плате.

Позиция ФРС по монетарной политике

В отношении денежно-кредитной политики Пауэлл внес ясность в позицию ФРС по некоторым ключевым вопросам:

• Инфляция и жилье: ФРС отслеживает общую инфляцию, но не нацелена конкретно на цены на жилье.
• Ипотечные ценные бумаги: Центральный банк не будет использовать покупки ипотечных ценных бумаг как прямой инструмент для влияния на ипотечные ставки.

Таким образом, Пауэлл сосредоточил внимание на потенциальном переломе на рынке труда, который может повлиять на экономические перспективы, при этом подтвердив, что ФРС сохраняет свои основные инструменты и фокус в борьбе с инфляцией.

Фондовый рынок США стоит перед угрозой значительной коррекции. Главный стратег Morgan Stanley по акциям США, Майкл Уилсон, предупреждает, что индекс S&P 500 может упасть на $11\%$, если торговый конфликт между США и Китаем не будет урегулирован в ближайшее время, сообщает Bloomberg.

Риски «медвежьего» сценария

Уилсон, который ранее верно предсказал уверенное восстановление рынка после апрельской распродажи, отмечает, что нынешнее обострение торговой войны в пятницу «было неожиданным» для большинства участников рынка.

По его словам, рынок уже был готов к откату из-за высоких оценок акций и возросшей активности инвесторов. Сохранение торговой неопределенности в ближайшие недели может спровоцировать «более существенную коррекцию, чем большинство ожидает».

В своем «медвежьем» сценарии стратег прогнозирует, что индекс S&P 500 может опуститься до диапазона $6027–5800$ пунктов. Это означает потенциальную распродажу на $8$—$11\%$ по сравнению с уровнем закрытия прошлой недели.

Базовый сценарий сохраняет оптимизм

Несмотря на предупреждение, Уилсон подтвердил, что его базовый сценарий остается умеренно оптимистичным. Он предполагает, что после спада торговой напряжённости в 2026 году возобновится плавное экономическое восстановление.

В понедельник фьючерсы на американские индексы выросли, так как Белый дом дал понять, что готов к переговорам и заключению соглашения с Пекином, что временно ослабило рыночные опасения. Однако аналитик Morgan Stanley подчеркивает, что инвесторы не должны игнорировать риски, связанные с геополитической напряженностью и переоцененностью рынка.

Доллар США продемонстрировал укрепление в понедельник, восстановившись после снижения в начале сессии. Эта динамика стала реакцией инвесторов на недавние заявления президента Дональда Трампа, которые ослабили опасения по поводу немедленной эскалации торгового конфликта с Китаем.

Ослабление торговой риторики Трампа

В конце прошлой недели доллар США оказался под давлением после того, как Трамп пригрозил введением пошлин до $100\%$ на китайские товары. Однако в выходные президент смягчил тон, призвав рынки «не беспокоиться о Китае». Это заявление было воспринято как сигнал о том, что Вашингтон пока не планирует немедленно обострять «боевые действия», что временно стабилизировало настроения инвесторов.

• По состоянию на 12:56 МСК индекс доллара США вырос на $0,1\%$ до отметки $99,09$.

Аналитики MUFG предупредили, что, несмотря на временную передышку, торговая эскалация вряд ли закончится одним твитом Трампа. Учитывая существенную разницу в ожиданиях между США и Китаем, рынки могут оставаться волатильными в краткосрочной перспективе, что может привести к сворачиванию популярных «carry trade» стратегий.

Евро и иена: политическая неопределенность

В то время как доллар набирал силу, евро снизился на $0,2\%$. Внимание трейдеров было приковано к Франции, где президент представил новый кабинет, который, несмотря на обещания «обновления и разнообразия», в основном состоял из прежних лиц.

Главным аутсайдером дня стала японская иена, которая ослабла по отношению к доллару на $0,7\%$ (пара $USD/JPY$ достигла $152,18$). Давление на иену оказал политический кризис в Японии, вызванный выходом младшей партии «Комэйто» из правящей коалиции.

Этот раскол поставил под вопрос способность кандидата Санаэ Такаити стать новым премьер-министром. Инвесторы расценили возросшую политическую неопределенность как фактор, который может вынудить Банк Японии дольше сохранять свою ультрамягкую денежно-кредитную политику.

Также на рыночную ликвидность влияло празднование в США Дня Колумба/Дня коренных народов, хотя фондовые биржи Уолл-стрит оставались открытыми.

Фондовый рынок США резко завершил торги в пятницу, продемонстрировав одно из самых значительных дневных падений за месяц. Негативная динамика была зафиксирована на фоне опасений, влияющих на секторы технологий, нефти и газа, а также промышленности.

Ключевые индексы

Основные индексы закрылись на значительном «минусе»:

• Dow Jones упал на $1,90\%$, достигнув месячного минимума.
• S&P 500 снизился на $2,71\%$.
• NASDAQ Composite показал наиболее резкое падение — $3,56\%$.

Это падение сопровождалось скачком индекса волатильности CBOE Volatility Index (VIX), который вырос на $31,65\%$ до отметки $21,63$, установив новый 3-месячный максимум, что указывает на резкое усиление рыночной нервозности.

Лидеры падения и роста

Наибольшее давление испытали технологические гиганты:

• Amazon.com Inc ($AMZN$) упала на $4,99\%$.
• Акции NVIDIA Corporation ($NVDA$) снизились на $4,95\%$.

Среди компонентов S&P 500 лидерами падения стали Synopsys Inc ($SNPS$) ($\downarrow 9,39\%$), The Mosaic Company ($MOS$) ($\downarrow 9,24\%$) и Teradyne Inc ($TER$) ($\downarrow 9,03\%$).

Немногие акции смогли показать рост, в основном это были защитные секторы:

• PepsiCo Inc ($PEP$) выросла на $3,72\%$ (лидер роста S&P 500).
• McDonald’s Corporation ($MCD$) прибавила $1,09\%$ (лидер Dow Jones).
• Coca-Cola Co ($KO$) выросла на $1,03\%$.

Товары и Форекс

Резкое падение спроса ощутили рынки энергоносителей:

• Нефть WTI (ноябрь) снизилась на $4,32\%$ до $58,85$ за баррель.
• Нефть Brent (декабрь) подешевела на $3,86\%$ до $62,70$ за баррель.

Золото, выступая в качестве защитного актива, наоборот, выросло на $1,37\%$.

На валютном рынке пара USD/JPY упала на $0,92\%$ до $151,66$, в то время как EUR/USD осталась практически без изменений. Индекс доллара США опустился на $0,59\%$.

На Нью-Йоркской фондовой бирже количество подешевевших бумаг (2381) значительно превысило количество выросших (420). Аналогичная ситуация наблюдалась и на NASDAQ (2964 против 438).

Рынок технологических акций оказался под давлением в пятницу после того, как бывший президент США Дональд Трамп опубликовал в Truth Social угрозу повышения тарифов на китайские товары, что создало напряженность в отношениях с председателем КНР Си Цзиньпином. Дополнительным фактором стало объявление Китая об ужесточении ограничений на редкоземельные материалы, вступающее в силу 1 декабря.

«Игра в покер с высокими ставками»

Технологический аналитик Wedbush Дэн Айвс охарактеризовал эту ситуацию как «игру в покер с высокими ставками» между двумя мировыми державами. Айвс отметил, что обострение напряженности создало «момент сильного беспокойства для рынков» на фоне продолжающейся революции ИИ, где Пекин также усиливает контроль за чипами NVIDIA.

Призыв к покупке, а не к бегству

Несмотря на текущую распродажу, Айвс сохраняет «бычий» (оптимистичный) прогноз для технологического сектора. Он считает, что «лай, вероятно, будет хуже укуса» и рекомендует инвесторам рассматривать текущую просадку как прекрасную возможность для покупки акций полупроводниковых компаний, разработчиков программного обеспечения и крупных технологических гигантов.

Айвс выделяет текущую ситуацию как «Момент 1996 года… а НЕ Момент 1999 года» (намекая на раннюю стадию бурного роста, а не на пузырь). Он прогнозирует, что технологические акции могут вырасти еще на $7\%$ или более к концу года.

Лидеры «Четвертой промышленной революции»

В своем анализе Айвс обозначил несколько компаний, которые, по его мнению, возглавляют «4-ю промышленную революцию»:

• NVIDIA и AMD (подтверждено недавними инвестициями OpenAI).
• Microsoft и Alphabet.
• Amazon и Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ).
• Palantir, которую аналитик назвал «Месси в мире ИИ».

«При таких распродажах, как сегодня, мы рекомендуем инвесторам покупать технологических победителей, а не бежать к выходу, несмотря на эту словесную войну между Трампом и Си», — заключил Дэн Айвс.