Morgan Stanley понизил рейтинг акций Tesla: Впервые за два года

Аналитический отдел Morgan Stanley впервые за более чем два года прекратил рекомендовать акции Tesla (TSLA) к покупке. Новый аналитик по Tesla Эндрю Перкоко понизил рейтинг акций компании с «выше рынка» (Overweight) до «на уровне рынка» (Equal-weight).

Основная причина понижения рейтинга

Несмотря на признание долгосрочного лидерства Tesla в области беспилотного транспорта и робототехники, решение Перкоко продиктовано оценкой текущей рыночной цены и краткосрочными рисками:

1. Цена приблизилась к целевому прогнозу: На момент понижения рейтинга (7 декабря) акции Tesla торговались по цене около $455 за акцию. Перкоко, хотя и поднял свою целевую цену, установил ее на уровне $425. Поскольку рыночная цена превышает его прогноз, он считает, что акции торгуются близко к своей справедливой стоимости.

2. Риск краткосрочного замедления: Аналитик предпочитает дождаться «лучшей точки входа», так как в краткосрочной перспективе существует риск пересмотра консенсус-прогнозов рынка электромобилей вниз.

Это решение контрастирует с позицией его предшественника, Адама Джонаса, который долгое время сохранял «бычий» настрой в отношении компании Илона Маска.

Прогнозы и сценарии Morgan Stanley

Перкоко подчеркивает, что для долгосрочных инвесторов соотношение риска и доходности акций Tesla остается привлекательным. Аналитик представил два полярных сценария:

Контекст сторонников Маска

Понижение рейтинга Morgan Stanley идет вразрез с мнениями некоторых ярых долгосрочных сторонников Tesla. Инвесторы, настроенные «сверхоптимистично», утверждают, что рынок по-прежнему недооценивает масштаб деятельности Илона Маска. Они верят, что компания принесет своим акционерам не менее пяти-семикратную прибыль в течение следующих 10 лет, что основано на вере в будущие успехи в сфере ИИ, робототехники и автономного вождения.