Bloomberg: Как инвесторы США используют «лазейку» в Биткоине для снижения налогов

Согласно анализу Bloomberg от конца декабря 2025 года, на американском рынке сложилась аномальная ситуация: фондовый индекс S&P 500 вырос за год на 18%, в то время как Биткоин после осеннего ралли скорректировался на 30% от своего максимума. Это расхождение позволило инвесторам использовать стратегию «сбора налоговых убытков» (Tax-Loss Harvesting) с максимальной выгодой.

В чем суть «трюка»: Имущество vs Ценные бумаги

Главный секрет стратегии кроется в классификации активов Налоговой службой США (IRS).

• Для акций: Действует правило Wash Sale. Если вы продаете акцию в убыток и выкупаете её обратно в течение 30 дней, IRS аннулирует вашу попытку списать убыток. Вам нужно ждать месяц, рискуя пропустить рост.

• Для Биткоина: На конец 2025 года IRS всё еще классифицирует криптовалюту как имущество (property), а не ценную бумагу. Правило Wash Sale на него не распространяется.

Как работает схема «Продай и выкупи»

Инвестор, купивший BTC на пике (например, в октябре), сейчас видит «бумажный» убыток. Чтобы превратить его в реальную налоговую выгоду, он:

1. Продает BTC 30–31 декабря, фиксируя убыток (например, $10 000).

2. Списывает налоги: Этот убыток «доллар-к-доллару» перекрывает прибыль, полученную от роста акций Apple, Nvidia или индекса S&P 500.

3. Мгновенный выкуп: В ту же минуту инвестор снова покупает Биткоин. Портфель остается прежним, но налоговое обязательство перед государством исчезает или сильно сокращается.

Почему 2025 год может стать последним для этой лазейки?

Финансовые консультанты, такие как Том Геогеган из Beacon Hill, предупреждают, что Конгресс США активно обсуждает закрытие этой бреши.

• Новые правила (1099-DA): С 1 января 2025 года брокеры обязаны подавать отчетность по каждой крипто-транзакции.

• Законопроекты 2026 года: Ожидается, что администрация может распространить правило Wash Sale на цифровые активы уже в следующем налоговом цикле.

«Инвесторы понимают, что это окно возможностей может закрыться. В 2025 году сбор убытков по крипте — это не просто бонус, это ключевой элемент стратегии по защите прибыли от фондового рынка», — отмечает профессор Корнельского университета Уилл Конг.